Incorrelato Trading Strategie

Diversificare il Strategies, Not Your asset class Assets. An è definito come una specifica categoria di finan strumenti ufficiali correlati, come azioni, obbligazioni o contanti Questi tre Ries catego sono spesso considerati classi di attività principali, anche se le persone sono spesso immobili, nonché zioni. Institu e altri nisti profes finanziari sposano la necessità per i portafogli di adeguatamente diversificate tra più classi di attività, al fine di di versify Decenni di rischio della ricerca accademica supportano l'idea che la SE colta di ciascuna asset class in un portafoglio è molto più importante la selezione dei singoli titoli o altri zioni Posi Tuttavia, ci sa difetto unico e significativo nel loro risultati di ricerca e 's lo stesso difetto insito in classi di attivi in ​​GEN classi rale bene sono intenzionalmente autolimitante, e il loro uso non è in grado di creare vero diversificazione del portafoglio per due reasons. By primaria classificare classi di attività come lungo solo in re lata mar cati, le varie classi di attività espongono PLE PEO agli stessi re driver turno come conseguenza, vi è il rischio che il fallimento di un singolo driver ritorno sarà NE gatively impatto patrimoniale multipla classes. Limiting le opportunità di diversificazione per classi di attivo elimina numerose strategie di trading che, essere motivo essi sono alimentati da conducenti di svolta re del tutto separati, in grado di pro vide valore diversificazione enorme al vostro portfolio. When guardando un cato portafoglio diversi varie classi di attività, è chiaro che la maggior parte di queste classi di attività dipendono gli stessi driver di ritorno o condizioni di base per la produzione di loro rendimenti Ciò espone inutilmente la portfo lio a rischio di evento, il che significa che un singolo evento, se è quello sbagliato, può ne ga tivamente af fetto l'intera figura portfolio. The sotto mostra le prestazioni dei componenti di un portafoglio basato sulla saggezza convenzionale durante il mercato orso del 2007-2009 Questo portafoglio comprende 10 classi di attività diversificato in azioni, obbligazioni e immobili, in sia negli Stati Uniti ea livello internazionale Secondo la saggezza convenzionale, questo portafoglio è considerato altamente diversificato di asset class 10, tuttavia, le perdite solo obbligazioni internazionali degli Stati Uniti ed ha evitato tutte le altre classi di attività fortemente diminuito Un portafoglio equamente distribuiti per ciascuna classe di attività è diminuito di oltre il 40 per il periodo di 16 mesi e 'ovvio che convenzionali failed. Portfolios saggezza di investimento costruiti intorno classi di attività sono inutilmente rischiosi, e assumendo rischi inutili è l'equivalente del gioco d'azzardo con il vostro money. True diversificazione diversificazione del portafoglio vera può essere raggiunta solo attraverso la diversificazione tra i conducenti di ritorno e strategie di trading, non le classi di attività Questo processo inizia con la prima identificare e comprendere le condizioni di base necessarie e restituire i conducenti che sono alla base della performance di ogni strategy. A strategia di ING trad di trading è composto da due com ponenti di un sistema che sfrutta un ritorno autista e un mercato che è più adatto per catturare i rendimenti PROM zato dalle strategie Strategy. Trading ritorno driver. Return sistema driver di mercato di negoziazione sono poi combinati per creare un equilibrato e diversificato classi di attività portfolio. The investimento contenute nei portafogli di molti investitori sono semplicemente un sottoinsieme ristretto di potenzialmente centinaia o più combinazioni di fattori di rendimento e dei mercati avvalersi in grado di essere incorporati in un portafoglio per esempio, la classe azionaria statunitense è in realtà la strategia che comprende il sistema di acquisto in posizioni lunghe sul mercato US equities. Definition di rischio il rischio è di solito definito in teoria di portafoglio, come la volatilità deviazione standard dei rendimenti Senza una comprensione dei driver di ritorno alla base delle strategie all'interno di un portafoglio, tuttavia, questa tipica definizione di rischio è il suono inadeguata, i conducenti di ritorno razionali sono la chiave per qualsiasi rischio strategia di trading di successo può essere determinato solo da una comprensione e valutazione di questi ritornare driver la storia è piena di esempi di apparentemente investimenti a basso rischio caratterizzati da rendimenti mensili costanti con bassa volatilità che divennero improvvisamente inutile perché l'investimento non era basata su un driver. Therefore ritorno del suono, il rischio non è determinato dalla volatilità dei rendimenti, infatti, strategie di trading altamente volatili, se basata su un suono, autista ritorno logica, può essere un collaboratore sicuro per un portfolio. So, se la volatilità dei rendimenti non è una definizione accettabile di rischio, quello che è un più appropriato definizione risposte prelievi del credito Utilizzi sono il più grande ostacolo per rendimenti elevati e la vera misura del rischio è molto più facile perdere soldi di quanto lo sia per recuperare da tali perdite per esempio, per recuperare da un 80 prelievo richiede quattro volte lo sforzo che fa un prelievo di 50 un piano di gestione del rischio devono specificamente affrontare il potere distruttivo di drawdowns. Volatility e correlazione Anche se la volatilità non è la vera misura del rischio in quanto la volatilità non descrive adeguatamente il driver di ritorno sottostante, la volatilità fa ancora un contributo significativo alla potenza dei rapporti di misura portafoglio prestazioni diversification. Portfolio, come ad esempio l'indice di Sharpe sono tipicamente espresso come il rapporto tra rendimenti adeguati al rischio e il rischio di portafoglio Pertanto, quando la volatilità diminuisce, il rapporto di Sharpe increases. Once noi hanno sviluppato strategie di trading sulla base di driver di ritorno audio, vera diversificazione del portafoglio quindi coinvolge il processo di combinazione singole posizioni apparentemente più rischiosi in un sicuro portafoglio diversificato che modo la combinazione di posizioni migliorare le prestazioni di un portafoglio la risposta si basa sulla correlazione che è definita come una misura statistica di come due titoli muovono rispetto all'altro Come è utile Se rendimenti sono correlati negativamente con l'altro, quando un flusso di ritorno sta perdendo, un altro flusso di ritorno è probabile vincendo Pertanto, la diversificazione riduce volatilità complessiva la volatilità del combinato tornare flusso è inferiore rispetto alla volatilità della diversificazione del ritorno individuale streams. This dei flussi di ritorno riduce la volatilità del portafoglio e dal momento che la volatilità è il denominatore del rapporto Sharpe, come la volatilità diminuisce, aumenta l'indice di Sharpe infatti, nel caso estremo di perfetta negativo la correlazione, l'indice di Sharpe va all'infinito Pertanto, l'obiettivo di una vera diversificazione del portafoglio è quello di combinare strategie basate sui driver di ritorno audio, che sono non-correlati o meglio ancora negativamente correlated. The Bottom Line maggior parte degli investitori si insegna a costruire un portafoglio sulla base di classi di attività in genere limitati alle azioni, obbligazioni e, eventualmente, immobiliare e di tenere queste posizioni per il lungo termine Questo approccio non è solo rischioso, ma è l'equivalente di portafogli di gioco deve includere strategie basate sul suono, driver di logiche di ritorno il più coerente e rendimenti degli investimenti persistenti attraverso una varietà di ambienti di mercato sono meglio raggiunti mediante la combinazione di molteplici strategie di trading non correlati ciascuno progettato per trarre profitto da un autista di ritorno logica, distinta in un vero e diversificato diversificazione del portafoglio di investimento portfolio. True fornisce i più alti rendimenti nel tempo un portafoglio diversificato veramente volontà vi fornirà maggiori rendimenti e meno rischi di un portafoglio diversificato solo tra le classi di attività tradizionali Inoltre, la prevedibilità della performance futura può essere aumentata ampliando il numero di conducenti di ritorno diversi impiegati in un portfolio. The benefici di diversificazione del portafoglio sono reali e pro vIDE gravi risultati tangibili entro strati sim imparare a identificare i driver aggiuntivi di ritorno, si sarà in grado di passare da gioco d'azzardo il vostro portafoglio su uno solo di essi di essere venuta un investitore attraverso la diversificazione in molti dei loro congeniali importo massimo di denaro degli Stati Uniti possono prendere in prestito il tetto del debito è stato creato sotto il tasso di interesse di Bond Act. The secondo Liberty in cui un istituto di deposito presta fondi mantenuti presso la Federal Reserve ad un altro depositario institution.1 una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un determinato titolo o di un indice di mercato la volatilità può essere sia measured. An agire il Congresso degli Stati Uniti ha approvato nel 1933 la legge sulle banche, che proibiva alle banche commerciali di partecipare al libro paga investment. Nonfarm si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, abitazioni private e il settore no-profit l'US Bureau of Labor. La sigla valuta o simbolo di valuta per l'INR rupia indiana, la valuta indiana la rupia è costituito da 1.Che è l'attivo Correlation. Updated 24 maggio correlazione 2016.Asset è una misura di quanto gli investimenti si muovono in relazione l'una all'altra e quando quando le attività si muovono nella stessa direzione, nello stesso tempo, essi sono considerati altamente correlati quando una risorsa tende a muoversi quando l'altro scende, le due attività sono considerati correlated. According negativamente ai pro Guide to la diversificazione da Fidelity Investments correlazione è un numero da -100 a 100 che viene calcolata utilizzando la correlazione returns. A storico di 50 tra i due titoli, per esempio, significa che in passato, quando il rendimento di un titolo è stato in costante aumento, quindi circa 50 di il tempo del ritorno sul altra stock saliva, anche una correlazione di -70 ti dice che storicamente 70 del tempo che si stavano muovendo in direzioni opposte uno Stock saliva e l'altra scendeva una correlazione pari a 0 significa che il i rendimenti delle attività sono completamente scorrelati Se due attività sono considerati non-correlata, il movimento del prezzo di un bene non ha alcun effetto sul movimento dei prezzi degli altri asset. Under quello che è conosciuto come moderna teoria di portafoglio è possibile ridurre il rischio complessivo in un portafoglio di investimenti e anche aumentare il vostro rendimento complessivo investendo in combinazioni di asset non correlati nel senso che don t tendono a muoversi nella stessa maniera allo stesso tempo, se non vi è correlazione nulla o negativa o non correlazione, una risorsa salirà quando l'altro è verso il basso, e vice versa. Buy possedere un po 'di entrambi, non un abbastanza bene in qualsiasi mercato, senza le ripide salite e avvallamenti profondi di un singolo asset digitare il alti potrebbero non essere alto come il prossimo s, ma neppure il minimi essere il più low. Correlation può change. The correlazione e la teoria non-correlazione rende il buon senso, ma era più facile da dimostrare quando gli investimenti sono stati generalmente meno positivamente correlated. Today, i mercati non sono così prevedibili, non come stabile e stanno cambiando il modo in cui si muovono, infatti, molti esperti finanziari concordano sul fatto che la correlazione sembra avere davvero cambiato crisi post-finanziaria del 2008 la correlazione di scorte di tutto, ma del Tesoro USA è aumentato bruscamente nel 2008-2009, secondo Fidelity, e Treasuries sono ora positivamente correlata quando erano una volta le scorte internazionali negativi e obbligazioni utilizzati per muoversi nella direzione opposta di azioni e obbligazioni degli stati Uniti, ma in questi giorni un mercato globale può influire rapidamente un altro maggior parte delle aziende sono globali e non isolata di un determinato paese o regione Correlazione al internazionale le scorte salito a 90 a titoli spazzatura, troppo, si sono trasferiti a 90 correlazione dato che le scorte piccola azienda di tempo che sono appena agli inizi, e anche emergenti scorte dei mercati, sono state tradizionalmente non correlata con grande azienda o costituite scorte mercato, ma sembra dipendere dalle classi di attività di mercato alternativi, come i fondi hedge e di private equity, sono generalmente non-correlato, ma disponibile solo per i più ricchi investors. How accreditata per ottenere non-correlata Assets. Diversification è il modo per raggiungere non di correlazione, sorta of. True non-correlazione è raro in questi giorni, e ci sono esperti finanziari che lavorano a tempo pieno nel tentativo di trovare il portafoglio più efficiente non correlato possibile per la maggior parte di noi, in possesso di un insieme di azioni, obbligazioni e, forse, un po ' contanti e immobiliare a lungo termine farà il trucco Tali attività tutti tendono a esibirsi in un modo-di meno-che-correlata, e in combinazione può contribuire a smorzare la volatilità complessiva del portafoglio d'oro, troppo, è noto per essere non correlato con le scorte Ha senso quando si pensa di persone che corrono per la sicurezza d'oro quando vi è la volatilità dello stock market. Does diversificazione fare investimenti Sense. Despite diventando sempre più altamente correlati, intelligente diversificazione possono ancora ridurre il rischio e aumentare il ritorno di le vostre attività di portafoglio tendono ancora a svolgere in modo diverso e i guadagni di uno ancora attutire le perdite su un altro Così trovare un mix di investimenti che si adatta alle vostre tolleranza al rischio e obiettivi d'investimento a lungo termine è ll essere titolare di un portfolio. Where molto moderna per la ricerca Asset Correlation. Many diversi strumenti e le risorse sono disponibili per aiutare a ricercare la correlazione classe di asset utilizzando gli ETF popolari e parametri di riferimento asset class questa risorsa dal portafoglio Visualizer mostra una matrice di correlazione per le classi di attività tipiche e sottoclassi in generale, più bassa o più negativamente correlati certa attività classi sono gli uni agli altri, la maggiore diversificazione vantaggio di avere queste classi di attività in un contenuto portfolio. The investimento in questo sito sono fornite a scopo informativo e di discussione solo non è destinato a essere una consulenza finanziaria professionale e non dovrebbe essere l'unica base per i vostri investimenti o pianificazione fiscale decisioni in nessun caso queste informazioni rappresentano una raccomandazione ad acquistare o vendere securities. Updated da Scott Spann. Show Article. Pairs completa Trading Correlation. Correlation è un termine dall'analisi di regressione lineare che descrive la forza della relazione tra una variabile dipendente e una variabile indipendente centrale a coppie di trading è l'idea che se le due azioni o altri strumenti sono correlati a sufficienza, le variazioni di correlazione possono essere seguiti da un ritorno alla coppia s tendenza media, la creazione di una opportunità di guadagno, ad esempio, magazzino a e magazzino B sono altamente correlati Se la correlazione indebolisce temporaneamente Stock a si muove su e magazzino B si muove verso il basso un commerciante coppie potrebbe sfruttare questa divergenza cortocircuitando magazzino a l'eccessiva esecuzione di emissione e andando a lungo a magazzino B questione meno performanti Se le scorte tornano alla media statistica, l'operatore può trarre profitto l'importanza di correlazione correlazione misura la relazione tra i due strumenti si può vedere dalla figura 1 che le e-mini SP 500 ES, in rosso e e-mini Dow YM, in futuro verde i contratti hanno prezzi che tendono a muoversi insieme, o che sono correlati figura 1 Questo grafico giornaliero dei contratti ES e YM e-mini future indica che i prezzi tendono a muoversi insieme Immagine creata con TradeStation Ricordate, coppie commercianti tentano relazioni tra due to. Identify instruments. Determine la direzione della relazione and. Execute negoziazioni basate sui dati presented. the correlazione tra due variabili quali il tasso di ritorno o prezzi storici è una misura statistica relativa del grado in cui queste variabili tendono a muoversi insieme la correlazione misure coefficiente la misura in cui i valori di una variabile sono associati a valori di un altro dei valori della gamma coefficiente di correlazione da -1 a 1, where. Perfect negativa correlazione -1 esiste quando i due titoli si muovono in direzioni opposte cioè magazzino un sposta verso l'alto, mentre magazzino B si muove correlazione positiva down. Perfect 1 esiste se i due titoli si muovono in perfetta sintonia cioè magazzino a e B magazzino muoversi su e giù allo stesso tempo and. No correlazione 0 esiste se i movimenti dei prezzi sono del tutto casuali magazzino a e B magazzino vanno su e giù randomly.-1 0 1 perfetta correlazione negativa correlazione perfetta correlation. Pairs positivi commercianti cercano strumenti i cui prezzi tendono a muoversi insieme, in altre parole, i cui prezzi sono correlati in realtà, sarebbe difficile e altamente improbabile per raggiungere sostenuta correlazione positiva perfetta con qualsiasi due titoli che significherebbero prezzi uno esattamente imitato un altro, invece, coppie commercianti guardare per i titoli con un alto grado di correlazione in modo che possano tentare di trarre profitto quando i prezzi si comportano fuori dal statistici norma correlazioni di 0 a 8 o superiore sono spesso utilizzato come un punto di riferimento per le coppie commercianti una correlazione inferiore a 0 5 è generalmente descritto come debole Idealmente, una buona correlazione presenta in più fotogrammi di tempo perché è la correlazione importante per le coppie di negoziazione Se i due strumenti non sono stati correlati per cominciare, ogni divergenza e la successiva convergenza nel prezzo potrebbe, in generale, essere meno significativo titolo di esempio, let s consideriamo una strada principale lungo un fiume in generale, la strada segue il fiume molto da vicino di tanto in tanto, la strada deve divergere dal fiume a causa del terreno o di sviluppo paragonabile a la diffusione nel prezzo Ogni volta che succede, tuttavia, la strada finalmente ritorna alla sua posizione parallela al fiume in questo esempio, la strada e il fiume hanno un rapporto correlato Se confrontiamo fiume per un'altra strada sterrata vicinanze, tuttavia, senza definibile correlazione con il fiume vale a dire i loro movimenti sono completamente casuali, sarebbe inutile per prevedere come i due si comporterà uno rispetto all'altro la correlazione positiva tra la strada principale e il fiume, però, è ciò che rende ragionevole prevedere che il principale strada e il fiume alla fine riunire la stessa logica vale per le coppie di trading attraverso l'individuazione di titoli correlati, possiamo guardare per periodi di divergenza, cercare di capire il motivo per cui il prezzo è la separazione e il tentativo di trarre profitto attraverso la convergenza Nota Un approccio diverso è quello di tentare di profitto attraverso divergenza aggiuntivo indicato come il commercio divergenza Qui, ci si concentrerà sulle strategie che tentano di trarre profitto attraverso la convergenza, o un ritorno alla media conosciuto come la convergenza di commercio Determinazione correlazione il primo passo nella ricerca di coppie idonee è quello di cercare i titoli che hanno qualcosa in comune, e che il commercio con buona liquidità e può essere corto a causa dei rischi di mercato simili, le aziende in competizione all'interno dello stesso settore sensibilizzare i potenziali coppie naturali e sono un buon punto di partenza Esempi di strumenti potenzialmente correlati potrebbero includere le coppie come as. Coca-Cola e Pepsi. Dell e Hewlett-Packard. Duke Energia e Allegheny Energy. E-mini SP 500 e Dow. Exxon e-mini e Chevron. Lowe s and Home Depot. McDonald s e Yum Brands. SP 500 ETF e SPDR ETF DJIA. Quindi, abbiamo bisogno di determinare come correlata sono possiamo misurare questo usando un coefficiente di correlazione di cui sopra, che riflette quanto bene i due titoli sono legati gli uni agli altri i calcoli specifici dietro il coefficiente di correlazione sono un po 'complicato e non rientrano nel campo di applicazione del presente Tutorial tuttavia, i commercianti hanno diverse opzioni per determinare questo commercio value. Most piattaforme forniscono un certo tipo di indicatore tecnico che può essere applicato ai due titoli, eseguire automaticamente le funzioni matematiche e riportando i risultati su un chart. Traders dei prezzi che non hanno accesso a questo particolare indicatore tecnico in grado di eseguire una ricerca su Internet calcolatrice coefficiente di correlazione di accedere a strumenti online che eseguono le calculations. Traders possono inserire i dati relativi ai prezzi in Excel e utilizzare la funzione cORRELAZIONE per eseguire i calcoli, come illustrato nella figura 2 2.Figure Excel può essere usata per calcolare una coppia s coefficiente di correlazione Dopo i coefficienti di correlazione sono state determinate, i risultati possono essere usati come un filtro per trovare le coppie che mostrano il maggior potenziale rapporto prezzo una volta trovato combinazioni correlate, possiamo determinare se il rapporto è medio Ripristino cioè, quando il prezzo non divergono, sarà ritornerà alla sua norma statistica possiamo stabilire questo tracciando la coppia s prezzo Come il coefficiente di correlazione, la maggior parte delle piattaforme di trading sono dotati di un indicatore tecnico forse chiamato rapporto prezzo o il rapporto diffuso che può essere applicata a un grafico per tracciare il rapporto tra prezzo di due strumenti, che prevede essenzialmente una rappresentazione visibile e numerica del prezzo di uno strumento diviso per il prezzo degli altri rapporto prezzo prezzo dello strumento un prezzo di strumento B Se i commercianti non hanno accesso a questo tipo di analisi in una piattaforma di trading, i dati sui prezzi possono essere inseriti in Excel, come mostrato in Figura 3 Figura 3 Excel può essere usato per calcolare una coppia s prezzo, o diffusione, rapporto Se si aggiunge deviazioni standard, può ottenere una visione in quanto lontano dalla media il rapporto prezzo si muove la deviazione standard calcolata come la radice quadrata della varianza è un concetto statistico che illustra come un insieme specifico di prezzi è diviso o sviluppa intorno ad un valore medio di una distribuzione di probabilità normale può essere utilizzato per calcolare la probabilità di occorrenza di un risultato particolare in distribution.68 normale 26 per cento dei dati cadrà entro - una deviazione standard del mean.95 44 per cento dei dati cadrà entro - due deviazioni standard della mean.99 74 per cento dei dati cadrà entro - tre deviazioni standard della mean. Applying questi dati, ci aspettiamo che il rapporto prezzo diverge x numero di deviazioni standard quali - due deviazioni standard e inserire un lungo breve commercio sulla base delle informazioni del numero di deviazioni standard selezionati è determinato attraverso l'analisi storica e l'ottimizzazione Se la coppia ritorna alla sua tendenza media, il commercio può essere eventi redditizie che scatenano la debolezza in correlazione Quando due strumenti sono altamente correlati, alcuni eventi possono causare una debolezza temporanea in correlazione Poiché molti fattori che causerebbe movimenti dei prezzi interesserebbe combinazioni correlate ugualmente come Federal Reserve annunci o turbolenze geopolitiche, gli eventi che scatenano la debolezza in correlazione sono generalmente limitate a cose che principalmente incide solo uno degli strumenti per esempio, divergenza può essere il risultato della domanda e dell'offerta temporanea cambiamenti all'interno di una borsa, come quando un unico grande investitore cambia posizioni sia attraverso l'acquisto o la vendita in uno dei titoli rappresentati in un paio Nota Tutte le aziende - listed statunitensi devono comunicare lo scambio lista ad esempio NYSE o Nasdaq su eventuali sviluppi societari che hanno la capacità di incidere sugli scambi attività in tale azione prima di fare l'annuncio Esempi pubbliche degli sviluppi include. Changes legati alla società s health. Restructuring finanziaria o informazioni mergers. Significant sui suoi prodotti positivo o negative. Changes nella gestione delle chiavi and. Legal o regolamentare problemi che potrebbero influenzare il potere della società s per condurre borse business. US sono autorizzati ad emettere un trading fermare una sospensione temporanea delle attività di trading sulla base della loro valutazione di un annuncio In generale, più è probabile che l'annuncio è quello di avere un effetto della magazzino s prezzo, maggiore è la probabilità che lo scambio richiederà una battuta d'arresto di trading fino a quando la notizia è diffusa al pubblico Inoltre, se un US - listed azionari s variazioni di prezzo in modo significativo in un periodo di cinque minuti, una pausa di trading a breve termine può essere rilasciata una pausa dura cinque minuti a meno che non ci sia ancora un significativo squilibrio tra buy la sicurezza s o in vendita, dopo tale periodo il prezzo si muove che innescano un movimento di prezzo per cento pausa are.10 per i titoli nella SP 500, Russell 1000 Index e alcuni products.30 movimento dei prezzi per cento negoziati in mercati per altri stock a prezzi 1 o superiore or.50 cento movimento di prezzo per altri stock a prezzi al di sotto 1.Weakness può essere causato anche da sviluppi interni o eventi che si verificano all'interno delle imprese, come fusioni e acquisizioni, rapporti di guadagni, i cambiamenti di dividendi, l'approvazione sviluppo di nuovi prodotti, e di scandalo o di frode in particolare, se un evento interno è inaspettato, l'azienda coinvolta s prezzo delle azioni può sperimentare fluttuazioni rapide e drammatiche prezzo a seconda del caso, la variazione di prezzo può essere molto breve - term o può risultare in un cambiamento di tendenza.