Vi siete mai chiesti cosa succede quando si avvia un commercio, in termini semplici, quando si mette un ordine di acquisto o vendere un titolo di azioni nel mercato azionario attraverso il tuo trading terminal. To comprendere il ciclo di vita commerciale abbiamo bisogno di capire la procedura dettagliata coinvolti nella vita del commercio ciclo Qui di seguito menzionati sono i passi importanti 1 ordine di iniziazione e la consegna fronte funzione di ufficio 2 gestione dei rischi e order routing middle Office funzione 3 risultati ordine e la conversione in funzione del commercio front office 4 affermazione e la conferma di nuovo la funzione dell'ufficio 5 di compensazione e regolamento back office function. PICTORIAL VISTA obiettivo principale cOMMERCIO CYCLE. Them di ogni commercio è quello di ottenere eseguito al prezzo migliore e si stabilì presso il minimo rischio e meno costi Alcuni potrebbero dire ciclo di vita commerciale è divisa in 2 parti le attività di pre-commerciali e delle attività dopo commerciali, beh, attività di pre-commerciali è costituito da tutti quei passaggi che avvengono prima di ordine viene eseguito, le attività commerciali post sono tutti quei passaggi che coinvolgono corrispondenza ordine, la conversione fine al commercio e tutta la compensazione e il regolamento activity. Now consente di discutere ogni fase del ciclo di vita in dettaglio. order function. Who iniziazione e la consegna front office avvia gli ordini del cliente al dettaglio, come me e te, clienti istituzionali come qualsiasi fondo comune s. Clients società a mantenere una stretta vigilanza sul mercato azionario e costruire una percezione dei movimenti di mercato cercano anche per trovare opportunità di investimento in modo che possano costruire posizione nelle posizioni di mercato sono il risultato di commercio che vengono eseguiti negli ordini posto con i broker attraverso telefono, fax commerciali e dispositivi portatili in linea ordine può essere eseguito sia gli ordini di mercato o ordini limite, mercato ordini significa ordine di acquisto o vendita è collocato al prezzo di mercato del patrimonio della quota che il cliente investitore vuole comprare vendere, mentre gli ordini limite significa ordine piazzato per comprare o vendere ad un prezzo che il cliente investitore vuole comprare sell. When broker riceve questi ordini, che incide questi ordini con attenzione in modo che non ci sono errori ambiguità nella lavorazione di gestore del fondo investitore istituzionale in questa fase non avrebbe deciso sulla ripartizione dei fondi in modo che lei sarà sufficiente contattare banco vendite e effettuare l'ordine in modo che più tardi essi possono allocare i propri investimenti ai fondi comuni di investimento, indipendentemente se si tratta di acquistare gestione sell. Risk e order routing funzione di middle office a s sappiamo che ottenere commerci stabilirono menzogne con il broker, se qualsiasi client rende qualsiasi difetto commercio, allora lo stesso deve essere fatta bene dal broker alla società di compensazione per gli ordini broker. When sono accettati e inviato per lo scambio di questi ordini passano attraverso vari controlli istituzioni di gestione del rischio e le vendite al dettaglio clienti Anche se i controlli di gestione del rischio sono più per gli investitori al dettaglio le ipotesi sottostanti è che sono meno meritevoli di credito anche a causa di trading on-line il cliente è diventato senza volto in modo che il rischio è aumentato, non lo stesso per gli investitori istituzionali, perché hanno un grande bilancio rispetto alle dimensioni degli ordini che vogliono mettere mantengono anche collaterale con i membri spingono i loro traffici attraverso i loro traffici sono quindi sottoposti a un minor numero di controlli di gestione del rischio di clients. Below al dettaglio sono i passi come la gestione del rischio è fatto nel caso di tronchi transactions. Client di vendita al dettaglio nel portale di commercio forniscono credenziali e luoghi orders. The mediatore conferma che l'ordine è in arrivo da un source. Lets affidabili dicono i luoghi del cliente per acquistare, in questo caso i posti mediatore query per verificare se il cliente ha sufficiente denaro margine di equilibrio e passa l'ordine di scambio, nel caso in cui il cliente non dispone di un margine sufficiente, allora ordine è respinto Se il cliente ha i soldi margine di allora l'ordine è accettato e denaro margine è ridotto dal margine disponibile in modo che il cliente è consapevole del margine in tempo reale a sua disposizione per il commercio, anche per assicurarsi che lei non pone fine più di denaro margine disponibile in modo più tardi il broker non ha bisogno di fare buon per conto del cliente per i exchange. Lets dicono i luoghi client vendono ordine, in questo caso i posti mediatore query per verificare se il cliente dispone di scorte sufficienti per effettuare l'ordine in caso di non ci sono scorte sufficienti allora l'ordine rimane respinta, se ci sono scorte sufficienti, allora l'ordine è accettato e le scorte sono bloccati per la vendita e le scorte rimanenti sono mostrati come saldo disponibile per sell. Once quanto sopra controllo di gestione del rischio passa quindi l'ordine è passato alla ricezione exchange. On dell'ordine, lo scambio invia immediatamente una conferma d'ordine al broker di trading s system. Depending sui termini di ordine ed i prezzi effettivi prevalenti sul mercato, l'ordine potrebbe ottenere eseguito immediatamente o rimanere in attesa nella portafoglio ordini del margine exchange. A è una quantità che la compensazione aziende prelievo sui mediatori per mantenere le posizioni sullo scambio l'ammontare del margine di riscossa è proporzionale al rischio di esposizione e il broker sta portando Dal posizioni possono appartenere ai clienti un mediatore s, è il broker s responsabilità per il recupero dei margini da parte dei clienti per proteggere il mercato da morosi, compensazione aziende margini di prelievo alla data della corrispondenza trade. Order e la conversione in funzione di front office commercio di seguito sono elencate le steps. All gli ordini vengono raccolti e inviati allo scambio per l'esecuzione, Exchange tenta di assegnare le azioni il miglior prezzo disponibile al investors. Broker ha il record di tutti gli ordini che sono stati ricevuti dal quale a che ora, contro la quale magazzino, tipo di ordine e la quantità Broker mantiene questi record contro ID. Brokers client sono in una conversazione in tempo reale con lo scambio in modo che abbiano dettagli di quanti ordini sono ancora in corso e di quanti sono stati eseguiti nel exchange. Once l'ordine viene eseguito si trasforma in commercio e lo scambio invia invia la notifica del commercio al broker il broker a sua volta comunica tali operazioni corrispondenti al cliente o immediatamente o alla fine della comunicazione day. Official dal broker è fatto per il cliente attraverso nota contrattuale, che contiene i dettagli del mestiere eseguito insieme con le tasse in carica e commissioni in carica da parte delle istituzioni di intermediazione e di altri come clearing Corporation, etc. Affirmation custode e la conferma di nuovo istituzione dell'ufficio function. Every impegna i servizi di un'agenzia chiamato un custode per assisterli nelle attività di compensazione e regolamento istituzioni specializzati nel prendere posizioni e Holding di esternalizzare l'attività di ottenere i loro commerci si stabilì e per proteggere se stessi e gli interessi dei loro azionisti s, assumono un depositario locale nel paese in cui si scambiano quando commerciano in diversi paesi, hanno anche un custode globale che assicura che gli insediamenti si svolgono senza soluzione di continuità in mercati locali utilizzando custodians. As locali discusso in precedenza, dando gli ordini per l'acquisto vendita di un particolare titolo, il gestore del fondo può solo essere in fretta per costruire una posizione che può essere gestisce più fondi o portafogli al momento di dare il gli ordini, i gestori del fondo non possono in realtà avere un fondo in mente in cui allocare le quote Quindi, per rendere più profitto e di evitare condizioni di mercato sfavorevoli che si pone il broker ordine. Nel accetta questo ordine per l'esecuzione su esecuzione di successo, il broker invia il conferme commerciali all'istituzione il gestore del fondo presso l'istituto durante il giorno, si decide su quante azioni sono da assegnare a quale fondo e da sera invia questi dettagli per Brokers Broker fa una verifica incrociata se tutti i dettagli alocation corrispondono al commercio dettagli e poi prepara la notifica di contratto nei nomi dei fondi in cui il gestore del fondo ha richiesto allocation. Along con il broker, l'istituzione deve anche inviare i dettagli di banca depositaria per gli ordini che ha dato al broker l'istituzione fornisce i dettagli di allocazione alla banca depositaria e fornisce anche il nome dei titoli, la fascia di prezzo, e la quantità di azioni ordinata Questo prepara il custode, che viene aggiornato circa le informazioni dovrebbe essere ricevuto dal broker il custode sa anche la struttura della Commissione il mediatore si prevede di caricare la istituzione e la altre commissioni e levies. On legge ricezione dei dettagli commerciali, il custode invia una affermazione al broker che indica che i mestieri sono state ricevute e sono in fase di revisione mestieri sono convalidate per controllare la following. Whether commercio è avvenuto sulla security. Whether desiderato il commercio è corretta cioè comprare o il prezzo sell. The al quale vota era executed. Whether le spese sono come per la agreement. For questo processo di verifica il custode normalmente esegue un software come TLM per processo di ricognizione i n caso i dettagli commerciali non corrispondono, il custode rifiuta il commercio, e i mestieri spostamento ai libri broker s è allora la decisione del mediatore s se mantenere il commercio e affrontare il rischio di prezzo associato o quadrata che al prevalente prices. Clearing mercato e regolamento funzione posteriore ufficio Come sappiamo che ci sono centinaia e migliaia di compravendite essere eseguiti tutti i giorni e tutti questi traffici deve essere compensati ed Normalmente tutti questi traffici viene risolta in T 2 giorni, il che significa che il commercio sarà viene assegnato per l'investitore al suo account demat in 2 giorni dal commercio date. The clearing Corporation ha l'obbligo di ogni investitore in of. Funds forma per tutte le transazioni e acquistare anche a quelle operazioni che non sono squadrati per la vendita positions. Securities per tutte le operazioni di vendita done. Clearing calcola Corporation e informa i membri delle quali sono i loro obblighi sul denaro fondi lato e sul lato titoli Questi obblighi sono obblighi netti rispetto alla società di compensazione permette di dire mediatore acquistate 1.000 azioni di affidamento per il client a e venduto 600 azioni di affidamento per i client B, che significa l'obbligo della società di compensazione per il broker è solo per i 400 membri shares. Clearing sono tenuti ad aprire conti di compensazione con alcune banche specificati dalla società di compensazione come compensazione banche Essi sono inoltre tenuti a aprire conti di compensazione con il depositario Essi sono tenuti a mantenere un equilibrio pronto per i loro obblighi di fondi sul conto bancario e allo stesso modo di mantenere saldi azionari nella loro demat compensazione account. Once la società di compensazione informa tutti i membri dei loro obblighi, è responsabilità del membri compensatori per garantire che essi mettono a disposizione le loro azioni obblighi e denaro in considerazione la clearing Corporation s una volta che tali obblighi sono fatto la bilancia dei pagamenti ha luogo e tutti gli investitori avranno le loro scorte azioni strumenti finanziari nel loro conto demat se un buy commercio è eseguita e denaro sarà accreditato sul loro account demat se la vendita del commercio viene eseguito su ogni chiusura giornaliera della società di compensazione genera vari rapporti che devono essere trasmesse a scambi e custodians. I hanno coperto tutte le fasi del ciclo di vita commercio meglio della mia conoscenza, eventuali commenti sono welcome. Hi Gautam, ben scritti suggerirei di includere le informazioni sullo scambio e il regolamento tra i membri della stanza di compensazione clearning e depositario centrale intendo clearing Corporation istruisce il depositario di addebitare in caso di ordine di vendita dei membri compensatori account e di credito e proprio conto compensazione conto società s ed istruire la banca di compensazione di addebitare proprio conto e il credito di compensazione conto membro s e viceversa per buy deal. Please nota comprare vendere affare qui mi riferisco a un'obbligazione netta da parte del membro compensatore Speranza questo aiuto per riassumere il Cycles. Deciding e2e commercio vita cycle. Stock opzione di scadenza per il commercio uno stock opzione richiede la scelta di un mese di scadenza Poiché le strategie opzione Richiedi apportare modifiche durante la vita di un commercio, è necessario sapere in che mesi i opzioni scadranno il mese di scadenza si sceglie avrà un impatto significativo sul potenziale successo di qualsiasi commercio opzione, quindi è importante capire come gli scambi decidono quali sono disponibili mesi di scadenza per ogni stock. At un dato momento, ci sono almeno quattro mesi di scadenza disponibili per ogni azione su cui opzioni commercio la ragione di questo è che quando le opzioni azionari hanno iniziato prima negoziazione nel 1973, le opzioni di Chicago Board Exchange CBOE ha deciso ci sarebbero solo quattro mesi in cui le opzioni potrebbero essere scambiati in un dato momento , quando sono state introdotte LEAPS titoli a lungo termine del patrimonio netto di anticipazione, è stato possibile per le opzioni di essere scambiati per più di quattro mesi per il fondo di lettura sulle opzioni, vedere le opzioni Tutorial Base non tutte le azioni commerciale: le stesse opzioni Avrete notato che non tutti gli stock hanno gli stessi mesi di scadenza disponibile Let s sguardo ai mesi di scadenza disponibile da settembre 2008 per tre diverse stocks. Microsoft Nasdaq MSFT, Citigroup NYSE C e Progressive NYSE PGR. Microsoft settembre 2008, ottobre 2008, gennaio 2009, aprile 2009, gennaio 2010 e gennaio 2011 Progressive settembre 2008, ottobre 2008, novembre 2008 e feb 2009 CitiGroup settembre 2008, ottobre 2008, dicembre 2008, gennaio 2009, mar 2009, gennaio 2010 e Jan 2011. La prima cosa che si può notare è che tutti e tre hanno settembre e ottobre opzioni disponibili successivo, sia Microsoft e Citigroup hanno opzioni disponibili nel gennaio 2009, gennaio 2010 e gennaio 2011, mentre il progressivo non lo fa, ma poi diventa più confusa per il terzo mese fuori, non uno dei mesi partite quelli per qualsiasi degli altri due e Citigroup ha un mese in più di trading marzo 2009 Esattamente come fanno gli scambi decidere che mesi di scadenza dovrebbero essere disponibili per ogni stock. To risolvere tale questione, è necessario comprendere la storia di come gli scambi sono riusciti i cicli opzione di scadenza se stock options prima ha iniziato le contrattazioni, ogni titolo è stato assegnato a uno dei tre cicli di gennaio febbraio o marzo vi è alcun significato a cui ciclo è stato assegnato un titolo - era puramente random. Stocks assegnati al ciclo di gennaio erano le opzioni disponibili solo nel primo mese di ogni trimestre gennaio, aprile, luglio e ottobre Azioni assegnate al ciclo di febbraio avevano solo i mesi centrali di ogni trimestre disponibili Azioni febbraio, maggio, agosto e novembre sul ciclo marzo avuto i mesi fine di ogni trimestre a disposizione marzo, giugno, settembre e December. the Modificato cicli di scadenza come guadagnato opzioni in popolarità, divenne presto evidente che sia i commercianti piano e singoli investitori hanno preferito agli scambi o di copertura per i termini più brevi Quindi le regole originali sono stati modificati, e nel 1990, il CBOE ha deciso che ogni azione sarebbe sempre il mese corrente e il mese successivo a disposizione per il commercio Questo è il motivo per cui tutti e tre i titoli nell'esempio sopra hanno opzioni di settembre e ottobre available. Every azionario ha almeno quattro mesi di scadenza negoziazione in base alle nuove regole, i primi due mesi sono sempre i due vicini mesi, ma per i due mesi più lontano-out, le regole utilizzano il cycles. It originale può aiutare a guardare un esempio sia s dicono che è l'inizio di gennaio, e siamo di fronte a un titolo assegnato al ciclo di gennaio sotto le regole più recenti, vi è sempre il mese corrente e il mese successivo a disposizione, in modo da gennaio e febbraio saranno disponibili perché quattro mesi devono operare, nei prossimi due mesi dal ciclo originale sarebbe aprile e luglio così, lo stock hanno opzioni disponibili nel mese di gennaio, febbraio, aprile e July. What succede quando scade gennaio febbraio è già scambiato, così che diventa semplicemente il contratto nei pressi mesi Poiché i primi due mesi devono negoziare opzioni, marzo inizieranno a operare il primo giorno di negoziazione dopo la data di scadenza gennaio quindi i quattro mesi ormai disponibili sono febbraio, marzo, aprile e July. Now viene la parte difficile una volta che le opzioni scadono febbraio, marzo diventa l'attuale contratto il mese successivo, aprile, è già di commercio ma con marzo, aprile e contratti di luglio il commercio, che s solo tre mesi di scadenza, e abbiamo bisogno di quattro Quindi, andiamo di nuovo al ciclo originale e aggiungere ottobre, perché è il mese successivo nel ciclo di gennaio, dopo luglio, e le opzioni di marzo, aprile, luglio e ottobre sarà ora disponibile lo stesso ragionamento si determina quali mesi sono negoziazione per le azioni sulla febbraio e marzo cycles. Adding salti Se un titolo ha LEAPS a disposizione, quindi più di quattro mesi di scadenza saranno disponibili solo i titoli più popolari hanno LEAPS disponibili Ecco perché nel nostro esempio di cui sopra, Microsoft e Citigroup hanno avuto loro, mentre progressivo non ha fatto per sfondo lettura sul LEAPS, vedere Utilizzo delle opzioni invece di equità Utilizzando LEAPS con colletti e utilizzo LEAPS in una chiamata coperto Write. Once si capisce il ciclo di opzione di base, aggiungendo LEAPS è non LEAPS difficili sono le opzioni a lungo termine che, con alcune eccezioni, sono non più di tre anni fuori e di solito commercio con scadenza gennaio Se un titolo non ha LEAPS, quindi nuove LEAPS sono emesse a maggio, giugno o luglio a seconda della ciclo a cui il titolo è assigned. When è il momento di aggiungere o andare oltre gennaio nella normale rotazione escluso il contratto in corso o breve termine, i salti di gennaio che è stato colpito diventa un'opzione normale, il che significa che anche il simbolo della radice cambiamenti e un nuovo anno LEAPS viene aggiunto sia s tornare indietro e guardare ai nostri esempi originali e camminare attraverso quello che è successo a Microsoft e Microsoft CitiGroup. For torniamo a maggio del 2008 I mesi disponibile per Microsoft allora erano in maggio 2008, giugno 2008 luglio 2008, ottobre 2008, gennaio 2009 e gennaio 2010 Una volta che le opzioni possono scaduti, un altro mese doveva essere aggiunti i due mesi anteriori, giugno e luglio, erano già di negoziazione, come è stato il mese prossimo nel ciclo ottobre quindi, seguendo le regole per il ciclo di gennaio ci sarebbe bisogno di aggiungere alla scadenza gennaio month. For un titolo che non ha avuto LEAPS, sarebbe necessario nessuna ulteriore azione, e sarebbe scambiare quattro mesi di giugno, luglio, ottobre e gennaio 2009, ma Microsoft già aveva LEAPS trading che scade nel gennaio 2009 Così, invece quelli che sono stati convertiti in opzioni standard con un cambiamento di simbolo di accompagnamento, e gennaio 2011 sono stati LEAPS added. Nothing di straordinario successo a Citigroup quando le opzioni scadute maggio, dal momento che è in marcia ciclo di giugno è stato già scambiato, in modo che solo il mese di luglio doveva essere aggiunto dopo la scadenza maggio, Citigroup ora scambiato i mesi di giugno, luglio, settembre e dicembre, oltre a salti di gennaio 2009 e 2010.But let s seguire attraverso ciò che accade dopo la scadenza giugno per le opzioni regolari, luglio, settembre e dicembre erano già scambiate, così tutto quello che dovevano fare era aggiungere il secondo mese anteriore agosto, ma per marzo le scorte di ciclo come Citigroup di gennaio 2009 LEAPS convertito in opzioni standard dopo la scadenza giugno data e il LEAPS gennaio 2011 sono stati introdotti allo stesso time. So, il Lunedi dopo la scadenza giugno Citigroup aveva negoziazione di opzioni nel mese di luglio, agosto, settembre, dicembre e gennaio 2009, così come LEAPS nel gennaio 2010 e gennaio 2011 Cycle-tre stock seguono la stessa procedura, per cui i salti 2009 convertono alle opzioni, dopo la data di scadenza di luglio, e il 2011 sono LEAPS added. How si può sapere quale ciclo di azione è sulla non si può dire che cosa ciclo di uno stock è attivata per guardando la parte anteriore due mesi tutti i titoli avranno quei mesi a disposizione per capire il ciclo, è necessario guardare più lontano al terzo e quarto mese di solito si può dire a partire dal terzo mese di scadenza disponibile solo continuare ad aggiungere tre mesi per il terzo mese fino a raggiungere gennaio, febbraio o marzo CitiGroup ha dicembre come il terzo mese del contratto, quindi se aggiungiamo tre mesi si arriva a marzo sappiamo quindi che Citigroup è sul cycle. That marzo ha detto, bisogna stare attenti se il terzo mese fuori sembra essere gennaio, mentre quello può in effetti significa che il titolo è sul ciclo gennaio qualsiasi azione con LEAPS avrà anche gennaio negoziazione di opzioni In tal caso, è necessario guardare più lontano per vedere che cosa il quarto mese è quello di confermare ciò che il ciclo del magazzino è in nell'esempio precedente, Microsoft ha Aprile disponibili, in modo che sappiamo per certo che è sulle gennaio cycle. Conclusion cicli Opzione di scadenza per gli stock può sembrare un po 'di confusione, ma se si prende un po' di tempo per capire loro, diventare una seconda natura perché potrebbe essere necessario apportare modifiche durante la vita di un mestiere, può essere molto importante sapere cosa mesi di scadenza saranno disponibili in futuro comprensione dei cicli di scadenza è solo un altro modo per aiutare ad aumentare la vostra probabilità di successo nel tasso di interesse di trading opzioni molto al quale un istituto di deposito presta fondi mantenuti presso la Federal Reserve ad un altro depositario institution.1 una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un dato titolo o indice di mercato volatilità può essere sia measured. An agire il Congresso degli Stati Uniti approvata nel 1933 come la legge sulle banche, che proibiva alle banche commerciali di partecipare al libro paga investment. Nonfarm si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, abitazioni private e il settore no-profit l'US Bureau of Labor. The sigla valuta o simbolo di valuta per la rupia indiana INR, la valuta indiana la rupia è costituito da 1.An offerta iniziale delle attività di una società fallita s da un acquirente interessato scelto dalla società fallita da un pool di bidders. Course Objectives. This corso completo, modulare e interattivo è stato progettato per fornire un quadro completo del ciclo di vita Futures commercio inizieremo con una panoramica generale dei mercati dei futures e dei suoi partecipanti Abbiamo poi in rassegna la struttura tipica di un istituto finanziario, e le funzioni della parte anteriore, centrale e back. Subsequently, che vi porterà passo per passo attraverso l'intero ciclo di Futures commercio di vita, dalla esecuzione delle negoziazioni e la cattura, l'arricchimento del commercio e la validazione del commercio, proprio attraverso compensazione e il regolamento, e post trasformazione del commercio Pari attenzione sarà data ai concetti teorici e la applications. Candidates pratici possono scegliere di iscriversi in uno qualsiasi dei formati di classe disponibili - giorno di uscita, fine settimana o la sera Series. Hand-on Workshops. Participants pratici completerà serie di esercizi del mondo reale a coppie su piattaforma di trading Bloomberg in un ambiente di apprendimento stimolante. Participants potranno conoscere i mercati dei futures concetti e prodotti finanziari attraverso l'uso di casi di studio reali e examples. Benefits lavorato dettagliate e carriera Impact. Through una miscela unica di teoria ed esercitazioni pratiche, si otterrà una solida conoscenza di Futures mestieri di elaborazione dall'esecuzione commercio e la cattura, l'arricchimento del commercio e la validazione del commercio, proprio attraverso compensazione e regolamento, come praticato in un institution. Participants finanziarie guadagnano un certificato per il completamento del programma di formazione come prova della vostra competenza e saranno in grado di applicare immediatamente la nuova skills. Career Servizi e Support. Our impegno per il vostro successo professionale va oltre la ricezione di certificato di completamento dopo il corso di formazione di 10 modulo Se siete alla ricerca di una nuova direzione di carriera o per ottenere un vantaggio competitivo nel vostro campo scelto, lavoreremo con di assicurarsi che a raggiungere i vostri obiettivi di carriera.
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